Денежно-кредитная политика ФРС – основной фактор проблем в американской экономике



Нажмите на изображение для увеличения. 

Название:	11.jpg 
Просмотров:	0 
Размер:	55.4 Кб 
ID:	6312

16 декабря 2015 года произошло поистине важнейшее событие в мире финансов и мировой экономики. Центральный Банк США – ФРС принял решение по повышению процентной ставки с 0,25 процентов до 0,5 процентов. Это было первое повышение процентной ставки почти за последние десять лет. Это ключевое событие инвесторы по всему миру ждали давно, начиная еще с осени 2014 года, когда была закончена программы количественного смягчения QE3.




Агрессивная денежно-кредитная политика



Нажмите на изображение для увеличения. 

Название:	12.jpg 
Просмотров:	0 
Размер:	22.9 Кб 
ID:	6313


В общем, денежно-кредитная политика – это инструмент влияния на развитие экономики. Когда у нас идет мягкая монетарная политика ФРС, то идет стимулирование роста экономики за счет роста денежной массы в стране. Кроме того, идет рост инфляции, рост спроса и рост цен на ценные бумаги отечественных эмитентов. Фондовые биржи растут, включая акции и биржевые индексы.



Агрессивная денежно-кредитная политика ФРС – это иными словами действия и инструменты, по сдерживанию роста инфляции, и другим опасных системных рисков в экономической системе страны. Когда идет повышение процентных ставок, денег в экономике становится меньше, соответственно инфляция замедляется, валюта – американский доллар укрепляется, а акции многих компаний падают в цене.




Зачем повышать процентную ставку ФРС?


Нажмите на изображение для увеличения. 

Название:	13.jpg 
Просмотров:	0 
Размер:	40.9 Кб 
ID:	6314


Зачем вообще ФРС повышал процентную ставку в декабре 2015 года? Основная причина – это отсутствие инструментов по стимулированию экономики в случае наступления нового экономического кризиса.



Берем экскурсию к 2008 – 2009 годов. Когда в мире царил хаос, финансовая паника, а экономика США падала – основное, что делал ФРС – это снижал процентную ставку, чтобы стимулировать рост экономики и остановить кризисные волны.



Если, на сегодняшний день, начнется вновь экономический кризис, ФРС не будет, куда снижать процентную ставку, ведь она и так на минимуме. А негативные процентные ставки – это высокий риск для экономики в целом. Кроме того, при низких процентных ставок сильно растут котировки на фондовом рынке США, а это угроза номер один – ведь есть причины утверждать, что там образовался мыльный пузырь, что очень плохо.



Соответственно, исходя со всего этого, ФРС начал процесс ужесточение своей денежно-кредитной политики, чтобы до 2018 года вернуть процентную ставку до 2-процентного уровня.




Инфляция и американский доллар



Нажмите на изображение для увеличения. 

Название:	14.jpg 
Просмотров:	0 
Размер:	70.2 Кб 
ID:	6315


Индекс потребительских цен – это главная задача ФРС. Достижение 2-процентного уровня по инфляции – это задача, которую ставит Джанет Йеллен и ее команда. Но, в случае повышения процентной ставки, достижение этого уровня становится затруднительным процессом. Единственное, на что остается, надеется, так это на рынок труда, который сейчас в США в хорошем состояние. Уровень безработицы в США сейчас – 5 процентов.



Американский доллар – имеет сильное влияние на инфляции. Ведь в случае укрепление валюты, инфляция будет снижаться, в случае ее девальвации, инфляция будет расти. Это все мы с Вами хорошо знаем на своих личных примерах. В случае повышение процентной ставки, происходит рост американского доллара. Ведь в экономике становится меньше массы денег, то есть падает у нас предложение. Спрос на валюту остается такой же, и тем самым дисбаланс спроса и предложения приводит к росту курса американского доллара. За 2015 год, индекс американского доллара по отношению к корзине с основных валют мира вырос на 13 процентов.



Кроме того, рост американского доллара – это проблема, которая дает еще про себя знать во время «валютных войн». Рост курса американского доллара делает дорогими американские товары на мировом рынке. Когда курс американского доллара растет по отношению к курсу евро, то аналогичные товары США становятся менее конкурентоспособными по отношению к европейским товарам, ведь рыночная конкуренция зависит и от цены продукции.



В результате, такой дорогой американский доллар – это причина, во-первых, снижения американской экономики, ведь если не будут потреблять товары такими темпами в мире, как ранее, то производители уменьшат свое производство продукции. Во-вторых, дорогой американский доллар приводит к снижению инфляции, а это также влияет с негативной стороны на стимулирование увеличение производства. Тем самым мы имеем дело в виде снижения темпов роста ВВВ. В четвертом квартале 2015 года ВВП США вырос на 0,7 процентов лишь. Ну и, в-третьих, экспорт продукции США станет меньше, что негативно повлияет на торговый баланс, и чистый экспорт станет негативного значения, ведь импорт будет его превышать.




Перспектива в ближайшие года



Нажмите на изображение для увеличения. 

Название:	15.jpg 
Просмотров:	0 
Размер:	23.6 Кб 
ID:	6316


Наиболее вероятно, что Джанет Йеллен и остальное руководство ФРС поймет все эти проблемы заранее. Даже более, еще перед первым повышением процентной ставки ФРС излучало это беспокойство, и они оказались правы. Исходя с этого, темпы ужесточение денежно-кредитной политики, скорее всего, будут пересмотрены, что будет видно в протоколах ФРС и ФОМС (комитета по открытым рынкам США), и тем самым, в 2016 году, стоит ожидать максимум дважды повышение процентной ставки ФРС. Все-таки, рост американского доллара может стать причиной нового локального экономического кризиса в США. Руководство ФРС и правительство США до такого допустить не может, но последующие президентские выборы в этой стране – могут поменять слегка перспективы на ближайшее время.



Автор: Demonchikkiev
© Все права на статью принадлежат rusmmg.ru.
При использовании материалов статьи гиперссылка на rusmmg.ru обязательна